亞當理論

亞當理論
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亞當理論

　　亞當理論是美國人威爾德（J.W.Wilder）所創立的投資理論。威爾德於1978年發明瞭著名的強弱指數RSI，還發明瞭其它分析工具如PAR、拋物線、動量線（MOM）、搖擺指數、市價波幅等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德後來發表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即“亞當理論”。



亞當理論的精義

　　亞當理論的精義是沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市勢的走向。每一套分析工具都有其缺陷。市勢根本不可以推測。如果市勢可以預測的話，憑籍RSI，PAR，MOM等輔助指標，理論上就可以發達。但是不少人運用這些指標卻得不到預期後果，仍然輸得很慘，原因就是依賴一些並非完美的工具推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會是徒勞無功的。所以亞當理論的精神就是教導投資人士要放棄所有主觀的分析工具。在市場生存就是適應市勢，順勢而行就是亞當理論的精義。市場是升市，抓逆水做沽空，或者市場是跌市，持相反理論去入市，將會一敗塗地。原因是升市，升完可以再升。跌市時，跌完可以再跌。事前無人可以預計升跌會何時完結。只要順勢而行，則將損失風險減到最低限度。

亞當理論提出下列做法

* 1．在介入投機市場前，一定要認清該市場的趨勢是上升還是下跌，在升市中主要以做多為主，在跌市中則以賣空為主，切記買賣方向不要做錯，即在升市做空、跌市買漲是最愚蠢而且相當危險的。

* 2．買入後遇跌，賣出後卻升，就應該警惕是否看錯大勢，看錯就要認錯，及早投降，不要和大勢為敵。不要固執己見，要承認自己看錯方向，及早認識錯誤則可將損失減到較少的程度。在未買賣之前一定要訂立停損點，並且不隨意更改既定的停損點。切忌尋找各種藉口為自己的錯誤看法辯護，因為那樣只會使自己深陷泥潭，損失更大。在投機市場中，不要把面子看得太重，看重臉面則損失票面也。

* 3．拋棄迷信技術分析指標或工具的做法，各種技術分析、技術指標均有缺陷，過於依賴這些技術分析指針的所謂買賣信號，有可能使資金遭遇被套的危險，那些相反理論買入法或馬丁基的加碼法教人越跌越買並不是好的投資理論和方法，這些做法堅決摒棄。


亞當理論提出期貨買賣的十大戒條。

* 1．一定要認識市場運作，認識市勢，否則絕對不買賣。

* 2．進場買賣時，應在落盤時立即訂下停損價位。

* 3．停損價位一到即要執行，不可以隨便更改，調低止蝕位。

* 4．進場看錯，不宜一錯再錯，手風不順者要離，再冷靜分析檢討。

* 5．進場看錯，只可停損，不可一路加註以平均價位，否則可能越蝕越多。

* 6．切勿看錯市而不肯認輸，越錯越深。

* 7．每一種分析工具都並非完善，一樣會有出錯機會。

* 8．市升買升，市跌賣跌，順勢而行。

* 9．切勿妄自推測升到哪個價位或跌到哪個價位才升到盡，跌到盡，浪頂浪底最難測，不如順勢而行。

* 10．看錯市，一旦虧損１０％就一定要斬立刻斷，重新來過，不要虧損超過１０％，否則再追翻就很困難。

亞當理論十大守則


1. 賠錢的部位絕不要加碼，或「攤平」

2. 在開始操作或加碼時，絕不能不同時設停損，以便在你萬一出差錯時，能帶你出場。
3. 除非是朝操作所要的方向，否則絕不要取消或是移動停損。

4. 絕不要讓合理的小損失變成一發不可收拾的大損失。情況不對，立即退場，留得青山在，不怕沒柴燒。

5. 一筆操作或任何一天的操作，絕不要讓自己虧掉操作資金的10%以上。

6. 別去抓頭部和底部，讓市場把它們抓出來。亞當理論永遠抓不準頭部和底部，想去抓的人也抓不準。但是頭部和底部出現時，亞當理論只會錯一次。

7. 別檔在列車前面，如果市場往某個方向爆炸性發展，千萬別逆勢操作，除非有強烈的證據，顯示反轉業已發生。

引用一個旅遊頻道主持人的口頭禪『If it looks good ,just eat it!』（如果食物看起來美味，吃就對了），我則改成『If it looks rising ,just buy it!』，意思是如果股票看起來正在上漲中，買就對了。這句話跟亞當理論有何關係？亞當理論的中心思想就是買進漲勢中的股票。

這一陣子看了幾十本有關股票投資的書，直到看到『亞當理論』之後，其中智慧的精華都在『亞當理論』之中，只有薄薄的140頁，讀來確有任督二脈被打通的感覺，大道至簡，『亞當理論』中沒有深奧的財務知識理論，只有簡單的心法。

『順著趨勢操作』是投機者不變的操作法則，預測股市、股價的高點、低點是專家、大師的工作，投機者的目的只有一個，就是『獲利』。不需要藉由預測股市來證明自己的能力。
林林總總市場的訊息像是雜音，而不是有意義的文字。對於投資獲利毫無參考的價值。挑選三到五年之內不會倒且體質不錯的公司，列入觀察名單，直到出現明顯的趨勢就進場，在趨勢尚未改變之前，絕不離場，不要擔心賺得太多；如果萬一不幸買進後出現反轉，在小賠的情況下，盡快出場，不要攤平，只要留得青山在，永遠有下一次好的投資機會。

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201004單月操作紀錄

2010 0408
收入還是以工作薪資為主，股票的獲利只能當作是偏財，有獲利就是賺到，無論獲利或虧損至少，至少都有學到經驗，最近在看『亞當理論』，一開頭就勸投資人要放空，不要預測股市、不要學太多投資理論、不要看太多數據，要放空，這樣才能讓投資變得簡單又輕鬆，希望自己也可以做到那個境界。

因為公司生意太好了，真的忙，只能抽空關心股票的走向，撐了四年，終於等到公司的加薪，這次加薪幅度不小，可是如果以四年的時間除下來，就還好，這也是我在職場待最久的一間公司，穩定的感覺還不錯，但是畢竟只是上班族，無法讓自己富貴、有錢，還是得靠投資，讓自己的資產更快的成長，投資的學習還是要繼續努力，希望有一天能讓我能夠靠投資就退休了。
補充一下：今天加碼買進3055蔚華科。


2010 0412
去年底買了兩檔水餃股，一檔是5346力晶，另一檔是2475華映，都是差不多時間買的，成本也差不多都在3.7元，現在卻是命運大不同，一個是大漲而且還漲不停，一個是跌跌不休，還要大減資，果然，玩這種股票，心臟要很夠力，用的資金也不能多，免得受重傷，真的太刺激了，很容易變成壁紙，或者鹹魚翻身，變成大賺，這種感覺，很複雜！

另外一檔老牛股9942茂順，今天竟然漲停，出乎我意料之外，三月份業績雖然不錯，不過也沒有好到可以漲停，這是他續強的表現，是否加碼，就看明天的狀況。

今天賣出8050廣積 賣出原因：看起來轉弱中，而且業績並不出色，先賣出再說。

2010 0413
買進 9942茂順 原因：到達加碼點，依照紀律加碼買進。
買進 2850新產 原因：到達加碼點，依照紀律加碼買進。
賣出 5434崇越 原因：跌破月線，似乎轉弱中，先賣出。

2010 0414
今天逛逛幾個常逛的投資部落格，看到幾個已經關版或很久沒更新了，不知是離開市場、不想公布自己的想法還是累了，總之，看到這樣的狀況難免失望，在網路上寫部落格是一件辛苦的事，無論寫的好不好，都很容易引來攻擊，有些知名的部落客已經出書或開班授課，但是還有更多不知名的部落客默默耕耘著自己的園地，或許短時間看不到成效，我想，最終受益最多的還是自己。

寫部落格只是想記錄自己投資的心路歷程，並希望藉由記錄來反省、檢討自己的操作方法，目前仍在實驗中，雖然稍具雛形，但還沒有到成熟的境界，我不怕犯錯，只怕自己錯的不知不覺，百戰百勝是聖人的境界，期許自己先朝百戰不殆的目標前進，至少不要被市場所淘汰。

2010 0415
今天股市繼續漲，成交量放大到1429億元，手上的9951皇田非常弱勢，已經跌破月線，接近季線，再觀察兩天，如果跌破季線就先停損賣出。

這幾天按照亞當理論的操作方法，心情上感覺比較安穩一點，也輕鬆很多，不再預設立場，不抓高低點，不擔心跌太多，反正跌到了停損點就是停損，更不用擔心賺太多，等轉弱之後再停利也還來得及，不要在乎市場多空分歧的消息，專心在股票的趨勢與價格上，這樣操作起來單純多了，心情也比較不會起起伏伏，多花一點時間提昇自己的生活品質，操作股票的最終目標就是提升生活品質，如果只賺到了錢，賠掉了生活品質與親友間的感情，那賺到在多錢又有何意義，在平時就邊鍛鍊自己的操作紀律與方法，一邊提昇自己的生活品質，假以時日，錢也賺到了，生活也過的更好，那應該是人生最幸福的事情之一了！！

2010 0419
看到4/16晚上美股大跌，雖然是高盛單一公司的問題所造成，可是在目前股市的相對高點，最怕的就是這種莫名其妙的殺盤，一旦殺下來，在逃命時，散戶會被散戶踩死，為了降低風險，先賣出部分的股票，部分退場觀望，手上留一點現金，晚上也會睡的比較好。

今日進出
賣出 2850新產 賣出理由：大盤不佳
賣出 8114振樺電 賣出理由：大盤不佳
賣出 6160欣技 賣出理由：大盤不佳
賣出 3055蔚華科 賣出理由：大盤不佳
賣出 9942茂順 賣出理由：大盤不佳
賣出 9951皇田 賣出理由：跌破季線

買進 6196帆宣 買進理由：業績好，股價剛站上所有均線

目前盤中大跌160點，下午解盤時，應該會有很多老師說自己看空看對了，早就出清股票了～真的有那麼準嗎？第一根大黑棒，短線上套牢賣壓應該很重，但是，趨勢是否就此改變，還是得觀察，確定趨勢改變再來換方向操作，應該還來得及。

收盤大跌257點，成交量1388億，破了月線，明天要繼續減碼，減到二成，只留下賺錢的股票。

2010 0420
美股回神，台股今天小漲46點，看樣子，趨勢尚未出現明顯的轉向，所以持續看多，今天回補加碼了一些股票回來，經過昨天的崩跌，帳面上的獲利從4萬多變成了只剩2萬多，真的差很多，回補後還留一點現金在手上，這禮拜應該不會再加碼了，持股太多容易緊張，手上有現金感覺會比較安全一點。

買進 2850新產 買進理由：回補
買進 6160欣技 買進理由：回補
買進 9942茂順 買進理由：回補
買進 8924大填 買進理由：股價站上所有季線，未來營運看好，股價仍在低基期
買進 6196帆宣 買進理由：加碼

2010 0421
昨天跟一群朋友去吃OLA CAFE，其中一位是某知名的涮涮鍋店的老闆，這間店也是他開的，聽他說去年收掉南崁的一間店，總共投資了一千四百萬，收掉認賠了一千兩百萬，這間店其實有賺錢，每個月賺十幾二十萬是沒問題，認賠的原因只是因為不想給『沒量（台語）』的建設公司老闆賺房租，很有個性的老闆，席中聽他的生意經，成功的人一定有他的原因，這位老闆做餐飲只有一個理念，東西要好，不要怕客人吃，所以他的涮涮鍋店常常是人滿為患，排一個小時也是正常的，昨天一群人吃西餐，主餐上來每個人都嚇到了，份量超大，用料超豪華，又超值，本來以為因為我們是他的朋友，所以份量特多，其實不是，看看其他桌客人上的主餐也是超級多，還有情侶兩人點一份共享，連我這個食量不小的大男人，難得也有吃不完的時候。這一餐讓我學到了一課，做吃的一定要物超所值，生意才會興隆。

回到正題，說說股票，昨天才說暫時不加碼，今天就破功了，看到昨天賣掉的8114振樺電，三月份營收月增率47％，年增率69％，將近1.8億的營收是近一年來最好的成績，看到這個消息還是忍不住買進回補，接下來就看看股價會不會有表現囉！

買進 8114振樺電 買進理由：股價止跌回升，營收創近年新高

2010 0422
今天的台股真的是讓人捏了一把冷汗，有驚無險，從跌90幾點到收盤止跌11點，留了一根長下引線，目前向上趨勢還沒改變，持股續抱。

2010 0423
昨天跟一位很久不見的學長吃飯，聊到了股票，想不到當年他也是在股市闖蕩過一陣子，後來因為2004年的兩顆子彈而虧了三百多萬，從此退出股市，虧損的原因是因為融資不斷追繳，最後慘陪出場，讓人不勝欷噓，多少英雄好漢，在股市的風浪中淘金，卻以滅頂收場。身邊的真實例子真的不少，銘記在心，避免重蹈覆轍。

今天股市小漲26點，收在8004，尚未站上月線8018，趨勢仍然向上，未見明顯改變，現在電腦記錄很方便，可是還是常常忘了股票進場的時間點，為了提醒自己，以後會在操作紀錄中放入自己的對帳單，用以計算股票的時間成本與機會成本。

買進 3389志遠 買進理由：股價突破盤整區，加碼買進
賣出 2850新產 賣出理由：股價盤整中，汰弱追強，換股操作

2010 0426
投資人最懊悔的情況之一就是：抓龜走鱉。上星期五賣了2850新產，買了3389至遠，今天新產反而比較強，這就是股票讓人無法預測的奧妙之處，不過，只要試按照自己的模式及紀律來操作，短時間之內或許會不如預期，但是紀律至上，該賣就賣，該追就追，無法賺到每一檔股票的全部漲幅，但求自己犯錯的機率降到最低，也減少自己被滅頂的可能。

今天的大漲，跟我的股票沒有太大關係，都是小小漲，這也是一種悶，指數漲，手中個股的漲幅卻不如大盤，感覺會有點洩氣，重新檢視一下，是否選股上有問題？是否有需要調整的地方？還是要耐心的等兩天看看？這都是需要思考的地方，思考過後得決定才有意義，下了決定後就要果決的執行，執行後無論成果好壞，再來檢討，才能讓自己不斷的進化。

2010 0428
這兩天的盤讓人心驚膽跳，不過還在區間震盪，所以也沒有做任何買賣的動作，不知道我是麻痺了？還是嚇呆了？總之，就是等，等到有一個明確的趨勢變化再說，不要太早自己嚇自己。

今天晚上打球和一個球友聊天，是年輕人，小我七八歲吧，至少大學畢業，同一間公司工作了5年，薪水三萬，讓我很感慨，三萬的薪水在大台北地區如何養家活口買房子，真的是很辛苦，如果沒有其他的專長或投資，或者有一個有錢的老爸，只是靠死薪水，前途真的是茫茫然啊！

我自己也是上班族，這幾年好不容易安定下來，確有墮落、退步的感覺，失去了野心，安於現狀，股票的投資又是起起伏伏，很難成為一個穩定的收入來源，也是苦惱啊！

2010 0429
在公司第一次帶新人，某種程度上也算是我的徒弟，74年次的年輕人，滿頭金髮，多彩繽紛的打扮，看似輕浮，確有著積極進取，吃苦耐勞的心智，當業務多年，一路以來都是自己摸索過來的，鮮少有人教導，期望我能當一個稱職的好老師，能教出一個好的業務人才。

先感謝某位匿名的網友在網誌上留言，從沒想過要寫給誰看，只是留個紀錄給自己，在部落格的經營上，不期待『名』，更不求『利』，這位前輩所寫的建言，道破了我最近所犯下的所有錯誤，這樣的錯誤似乎是必經的過程，能捱過這一階段，才能進化到下一階段，承認自己尚在摸索中，在實際的買賣過程中，感受操作的各種心理折磨，恐懼與貪念兩大心魔讓我寢食難安，各種股市財經多空新聞資訊的轟炸，更是讓人精神分裂，不過，這一切都是過程，我相信只要熬過了，這些都是值得的。

過度交易是我目前最大的問題，或許是急於想賺回一月份的虧損，心急之下，缺乏抱股的耐心，一直換來換去，才造成這樣的問題再度發生，這個月即將結束，我的交易金額高達79萬，周轉率高達130％，真的太多了，給自己一個目標，期許自己五月份的周轉率降到50％以下，能夠抱牢看好的股票，讓時間為自己創造更美好的獲利。

這幾天希臘債信的問題，搞得歐美股市似乎風雨欲來的感覺，大陸也在下重手抑制炒房，好像空頭即將來臨似的，回頭看，從去年三月以來，一年多的時間裡，這樣的新聞或氣氛，發生過很多次，結果都是『狼來了』，也讓我很多股票因此抱不住，嚇得拔腿就跑，回頭看，股價已過萬重山，未來應該學乖一點，對業績好、體質好的股票多一點信心，才不會來來回回，不但錯失了應該賺到的漲幅，還浪費了手續費，平添無謂的懊悔與折磨。

6206飛捷、9951皇田都是讓我懊悔不已的擦身而過的好股～唉～多說無益

2010 0430
四月的最後一天，今天的大盤走法很詭異，讓人有不祥的預感，開高走低殺尾盤，在股票市場，預感不能當飯吃，預測也不能當飯吃，尊重大盤的走法才是上上策，一樣靜觀其變，指數看來還在區間震盪，暫時不需要作任何反應或動作，還是以個股的走勢為主，今天很多公司的第一季財報陸續公布，也很明顯的反映在股價上，賺錢的就會大漲，表現不如預期的就跌，跟指數沒啥關係。


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201003單月操作績效

三月份開始增加持股，目前持股八成，持續以『追高殺低』作為主要的操作策略，追強汰弱是違反人性的操作，所有的媒體、專家都說要『逢低承接』，然而，股票真的在漲的時候，是不會給你機會『逢低承接』的，然而，大家都說『散戶是追高殺低的』，我覺得追高殺低沒有錯，錯的是『追高殺低』的時機用的對不對，當一檔股票在低檔整理很久之後，突然爆量長紅，這時當然要『追高』，表示它已經突破整理區，要往上衝了，這時或許買入的成本會高個一成左右，但是總比錯失後面幾十％的漲幅好吧！如果，股票已經漲了50％以上，這時才想追高，那真的是不明智的『追高』，除非有足夠的理由讓我們這麼做。
三月的操作，基本上只是小幅調整，3030德律現在看來是賣錯了，賣得早了一點，現在已經漲到46了，6206飛捷則是利多不漲才賣的，今天收在83元，看來是賣對了，2324仁寶則是第一次的融券的嘗試，感受放空的感覺，淺嚐即可，以後有好的機會在嘗試放空囉！
總結，三月份獲利只有4,477元，四月目前帳面獲利36,000元，算是剛開始有獲利，這時應該讓獲利的嫩芽好好的生長，抱牢獲利的部位，適時調整弱勢的股票，其他的就讓時間來幫獲利成長。
今天（4/8）收到證券公司的交易記錄，發現自己漏了一個失敗的交易，之前有買進一檔華映的權證，因為時間到了，權證直接歸零，應該要扣一筆虧損5050，所以三月份由盈轉虧，虧損了573元。
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